蘇黎世黃金市場(chǎng)(Zurich gold market)
蘇黎世黃金市場(chǎng)，是二戰(zhàn)后發(fā)展起來(lái)的國(guó)際黃金市場(chǎng)。蘇黎世黃金市場(chǎng)無(wú)金價(jià)定盤(pán)制度，在每個(gè)交易日任一特定時(shí)間，根據(jù)供需狀況儀定當(dāng)日交易金價(jià)，這一價(jià)格為蘇黎世黃金官價(jià)。全日金價(jià)在此基礎(chǔ)上的波動(dòng)無(wú)漲停板限制。
蘇黎世黃金市場(chǎng)(Zurich gold market)簡(jiǎn)介
蘇黎世黃金市場(chǎng)是第二次世界大戰(zhàn)后發(fā)展起來(lái)的國(guó)際黃金市場(chǎng)，在國(guó)際黃金市場(chǎng)上的地位僅次于倫敦。1968年，由于美國(guó)受制于越南戰(zhàn)爭(zhēng)，黃金投機(jī)活動(dòng)猖獗，各國(guó)的中央銀行暫停黃金總匯（Gold Pool）的運(yùn)作，而倫敦金市亦停市兩星期。倫敦金市停業(yè)期間，瑞士信貸銀行、瑞士銀行及瑞士聯(lián)合銀行在蘇黎世成立金庫(kù)，進(jìn)行黃金買(mǎi)賣(mài)，南非開(kāi)始通過(guò)蘇黎世金庫(kù)定期沽售黃金。由于瑞土特殊的銀行體系和輔助性的黃金交易服務(wù)體系，為黃金買(mǎi)賣(mài)提供了一個(gè)既自由又保密的環(huán)境，加上瑞士與南非也有優(yōu)惠協(xié)議，獲得了80%的南非金，以及前蘇聯(lián)的黃金也聚集于此，使得瑞土不僅是世界上新增黃金的最大中轉(zhuǎn)站，也是世界上最大的私人黃金的存儲(chǔ)中心。蘇黎世黃金市場(chǎng)在國(guó)際黃金市場(chǎng)上的地位僅次于倫敦。
蘇黎世黃金市場(chǎng)沒(méi)有正式的組合結(jié)構(gòu)，只是由上述的三大瑞士銀行為客戶(hù)進(jìn)行黃金交易和負(fù)責(zé)清算結(jié)帳。
蘇黎世黃金市場(chǎng)無(wú)金價(jià)定盤(pán)制度，只是在每個(gè)交易日任一特定時(shí)間，根據(jù)供需狀況議定當(dāng)日交易金價(jià)，然后全日金價(jià)則在此基礎(chǔ)上波動(dòng)，無(wú)特別的漲停板限制。
蘇黎世黃金市場(chǎng)(Zurich gold market)特點(diǎn)
蘇黎世黃金市場(chǎng)沒(méi)有正式組織結(jié)構(gòu)，由瑞土三大銀行：瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行負(fù)責(zé)清算結(jié)賬、三大銀行不僅可為客戶(hù)代行交易，而且黃金交易也是這三家銀行本身的主要業(yè)務(wù)。蘇黎世黃金總庫(kù)(Zurich Gold Pool)建立在瑞土三大銀行非正式協(xié)商的基礎(chǔ)上，不受政府管轄，作為交易商的聯(lián)合體與清算系統(tǒng)混合體在市場(chǎng)上起中介作用。
蘇黎世黃金市場(chǎng)無(wú)金價(jià)定盤(pán)制度，在每個(gè)交易日任一特定時(shí)間，根據(jù)供需狀況儀定當(dāng)日交易金價(jià)，這一價(jià)格為蘇黎世黃金官價(jià)。全日金價(jià)在此基礎(chǔ)上的波動(dòng)無(wú)漲停板限制。
蘇黎世黃金市場(chǎng)(Zurich gold market)監(jiān)管機(jī)構(gòu)
瑞士黃金市場(chǎng)的監(jiān)管單位是公私合股的瑞士中央銀行部門(mén)，瑞士國(guó)民銀行。
蘇黎世黃金市場(chǎng)(Zurich gold market)相關(guān)自律組織
由瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行協(xié)議設(shè)立的蘇黎世黃金總庫(kù)。
蘇黎世黃金市場(chǎng)(Zurich gold market)管理法規(guī)
?。?）瑞士國(guó)民銀行金銀儲(chǔ)備管理的法規(guī)。
?。?）蘇黎世黃金總庫(kù)組織與瑞士國(guó)民銀行制定瑞士蘇黎世黃金交易市場(chǎng)的管理規(guī)則、章程及配套法規(guī)。
蘇黎世黃金市場(chǎng)(Zurich gold market)市場(chǎng)特點(diǎn)
?。?）瑞士黃金市場(chǎng)的基礎(chǔ)是瑞士的私人銀行體系和輔助性黃金服務(wù)體系，為黃金經(jīng)營(yíng)提供了一個(gè)自由保密的環(huán)境。
?。?）蘇黎世黃金交易市場(chǎng)以三大銀行為骨干，以民間私營(yíng)黃金投資交易為基礎(chǔ)，并且和私人銀行業(yè)務(wù)結(jié)合運(yùn)行。蘇黎世黃金市場(chǎng)是現(xiàn)貨無(wú)形市場(chǎng)，是世界上最大的金幣市場(chǎng)和私人投資市場(chǎng)?！?/p>
?。?）瑞士黃金交易系統(tǒng)具有最大的包容性，是私人投資黃金及理財(cái)?shù)闹饕獔?chǎng)所，也是東西方黃金交融的場(chǎng)所。南非、前蘇聯(lián)和社會(huì)主義陣營(yíng)國(guó)家的大部分黃金通過(guò)蘇黎世黃金市場(chǎng)和西方交易。
?。?）瑞士不僅是世界上新增黃金的最大中轉(zhuǎn)站，也是世界上最大的私人黃金的存儲(chǔ)與借貸中心。
蘇黎世黃金市場(chǎng)(Zurich gold market)市場(chǎng)規(guī)模
?。?）貨幣性黃金由瑞士中央銀行管理，其保有規(guī)模約一千二百多噸（2006年9月數(shù)據(jù)）。
（2）蘇黎世黃金交易所是兼容金融性黃金和商品性黃金交易的機(jī)構(gòu)，并且是黃金金融投資，特別是世界私人黃金投資最大的市場(chǎng)。每年瑞士進(jìn)口的黃金約1200-1400噸，同時(shí)每年約有1000-1200噸黃金出口。其黃金的主要來(lái)源為南非和俄羅斯等國(guó)。
（3）瑞士的黃金制造業(yè)和工業(yè)需求量每年在150噸左右波動(dòng)。
蘇黎世黃金市場(chǎng)(Zurich gold market)管理模式
（1）瑞士的黃金體系是一種開(kāi)放式自由交易的市場(chǎng)運(yùn)行體系。政府部門(mén)由中央銀行，即瑞士國(guó)民銀行（SNB）行使管理職能，主要負(fù)責(zé)儲(chǔ)備貨幣黃金的管理與運(yùn)作，協(xié)助商業(yè)銀行和鐘表首飾業(yè)協(xié)會(huì)，管理黃金交易所和黃金產(chǎn)品制造業(yè)。
?。?）瑞士國(guó)民銀行管理儲(chǔ)備貨幣黃金并負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理，根據(jù)瑞士政府授權(quán)從事官方黃金的買(mǎi)賣(mài)。
?。?）蘇黎世的黃金交易所主要由瑞士三大商業(yè)私人銀行，即瑞士銀行、瑞士聯(lián)合銀行、瑞士信貸銀行為主導(dǎo)，通過(guò)蘇黎世黃金總庫(kù)制定自律規(guī)則管理。其交易單位為99.5%金，交割日期為現(xiàn)貨當(dāng)日，期貨合約為到期日后的幾個(gè)交易日，交割地點(diǎn)為蘇黎世的黃金庫(kù)或其他指定保管庫(kù)，交易價(jià)格無(wú)漲跌停板限制。交易時(shí)間當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一至周五的9:30－12:00和14:00-16:00，報(bào)價(jià)時(shí)間3:30－11:00和13:00－15:00。
?。?）與其他黃金交易所不同，蘇黎世黃金市場(chǎng)黃金交易一概三家商業(yè)銀行代理、結(jié)算。他們不但代理客戶(hù)交易，而且開(kāi)展自營(yíng)直接參與黃金交易，并提供優(yōu)良安全的保險(xiǎn)柜和黃金賬戶(hù)。投資者將所購(gòu)買(mǎi)的黃金存入此賬戶(hù)后，賬戶(hù)所有人可提取金條或金幣。投資者付款后，銀行給顧客開(kāi)據(jù)黃金購(gòu)買(mǎi)證明單，注明黃金的數(shù)量、價(jià)格、成色、費(fèi)用及價(jià)款，且免繳捐稅。蘇黎世黃金市場(chǎng)沒(méi)有金價(jià)定盤(pán)制度。
?。?）瑞士三大銀行也是全球從事黃金業(yè)務(wù)的綜合銀行，具有從事貴金屬交易系統(tǒng)配套設(shè)施和條件，以瑞士聯(lián)合銀行為例（UBS），UBS1996年合并時(shí)曾是世界上最大的銀行。它在稀貴金屬方面有6個(gè)方面的業(yè)務(wù)：稀貴金屬儲(chǔ)備；交易結(jié)算，醫(yī)療器械（牙、心臟起搏器等），鐘表（瑞士85%金表殼）、珠寶，電器元件，稀貴金屬提純。它能為客戶(hù)提供一條龍服務(wù)。有自己的年處理500噸金的大型冶煉精煉廠，有裝甲車(chē)和密封非裝甲車(chē)提供運(yùn)輸，有銷(xiāo)售、結(jié)算、加工（表殼、珠寶、醫(yī)療器械、電子元件），有高水平的回收提純和雄厚的資產(chǎn)實(shí)力保證一條龍服務(wù)。UBS實(shí)施會(huì)員制交易管理，會(huì)員按相應(yīng)的章程和規(guī)則從事交易。
?。?）對(duì)于黃金加工制造業(yè)，其管理由行業(yè)協(xié)會(huì)和商會(huì)自律管理，直接和黃金交易所掛鉤。黃金交易方面按會(huì)員制由三大商業(yè)銀行代理、結(jié)算。鐘表、首飾、電子元件等按照商品規(guī)律經(jīng)營(yíng)管理。
供稿：CNI 中國(guó)北方金銀業(yè)
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